Le manque de mouvement de Bitcoin révèle la panique des traders

Le trading Bitcoin Evolution n’est pas pour les âmes sensibles. Les traders sur le marché de la crypto-monnaie doivent faire face à des mouvements de 1000 dollars par heure, tout en négociant un éventail d’échanges à l’arbitrage, dont beaucoup pompent de faux volumes et ont des primes individuelles et peuvent utiliser des effets de levier à trois chiffres, ouvrant les vannes pour les liquidations.

Compte tenu de la toile de fond ci-dessus, l’ambiance commerciale actuelle est carrément absurde

Bitcoin , qui dure maintenant trois mois, a connu un épisode de faible volatilité. Depuis début mai, la pièce du roi se négocie dans un canal étroit, incapable de sortir. À l’heure actuelle, avec le trading de Bitcoin hors de propos, comment les commerçants gèrent-ils les eaux calmes? Eh bien, pas très bien.

Selon un rapport récent d’Ecoinmetrics, les traders de dérivés Bitcoin sont désireux de l’action des prix. À tel point qu’un petit mouvement du prix de la crypto-monnaie entraîne la création de positions ouvertes ou de traders ouverts. Prenez le marché CME Bitcoin Futures, par exemple – Plus tôt cette semaine, alors que le Bitcoin était passé à 9500 $ [le premier grand mouvement en un mois], l’intérêt ouvert du marché a bondi de 31,3%, passant de 372 millions de dollars à 491 millions de dollars. Le volume a également connu un bond de 177 millions de dollars le 22 juillet à 385 millions de dollars le 23 juillet.

Le rapport prévenant qu’il pourrait s’agir simplement de «traders à court terme», faisant référence à la durée et non à la position, cela indique également leur sensibilité aux petits mouvements de Bitcoin. Le rapport a lu,

«Bitcoin a l’air d’être en mouvement, les traders interviennent, rien ne se passe, ils liquident les positions

Pour pousser cet argument plus loin, le rapport a examiné la période d’expiration de la plupart de ces métiers et les a trouvés très serrés. Les traders de BTC Futures sur CME distribuent leurs transactions plus près du premier trimestre depuis leur ouverture. Ainsi, la plupart des transactions ouvertes en juillet ont des échéances maximales en septembre, soit trois mois ou un trimestre plus tard.

Maintenant, qu’est-ce que cela nous dit? Et cela a-t-il une signification? Eh bien, pour le trading de produits dérivés, c’est le cas, et dans la mesure où l’expiration des produits dérivés affecte le marché au comptant, elle le fait également.

Au cours des derniers mois, alors que le commerce des produits dérivés a connu une augmentation massive de l’entrée sur le marché et que les clients ont augmenté leurs échanges, les expirations sont devenues importantes. Lorsqu’un grand nombre de contrats à terme ou d’options Bitcoin expirent avec une direction spécifique, c’est-à-dire long ou short ou call ou put, le degré de son expiration a un effet sur le marché des dérivés, le sentiment plus large du marché et la direction des positions futures.

Cela a été vu dans l’expiration de juin. Le 26 juin, plus de 115 000 contrats d’ options BTC ont été suspendus, prévoyant une hausse du prix après un mois de faible volatilité. Les traders ont accumulé leurs positions à une date, s’attendant à un mouvement de prix autour de la dernière semaine de juin, qui ne s’est pas manifesté.

Compte tenu de l’absence de mouvement et de la faible volatilité, les prochaines échéances mensuelles, c’est-à-dire le 31 juillet, ont sensiblement diminué. Au moment de la publication, 62 300 contrats devaient expirer à la fin du mois. La faible volatilité du Bitcoin et la sensibilité élevée des traders entraînent une diminution mensuelle des expirations mensuelles. La tendance devrait se poursuivre en août,

«Si Bitcoin ne sort pas de cette fourchette, il est très probable que le nombre de positions ouvertes diminuera considérablement en août.»